大国芯片博弈正聚焦在中国台湾的台积电这家公司身上，华为就因为海思麒麟芯片没有了台积电的代工，在美国打压之下，华为智能手机业务瞬间就从2020年出货量世界第一的位置上跌落。
最近一则大新闻再次将台积电推上风口浪尖，股神巴菲特在三季度突然豪投41亿美元，建仓买入股价跌去了四成的台积电，该持仓也成为伯克希尔哈撒韦投资公司的前十大重仓股。
很多人觉得巴菲特这几年投资科技股很成功，比如苹果收益颇丰，那投资世界第一大晶圆代工厂台积电，说明他看好半导体产业，这不是很正常吗，为何要特意分析这件事呢。
注意了，怪就怪在巴菲特入局的时间节点上。10月25日，台积电总裁在内部会议上鼓励员工多休假，充电后再继续努力。事出反常必有妖，这是什么情况。
正是因为半导体已出现了行业周期拐点，需求衰退的信号越来越明显，已有多家研究机构出来喊话，警告衰退的到来。
首先，手机、笔记本电脑的全球销售在下滑，著名研究机构Gartner就预测，今年智能手机市场销量将下滑7%，目前各大机构的数据显示，整体跌幅可能不止这个数。要知道台积电超过80%的收入来自智能手机与高性能电脑的芯片制造，业绩必然受到影响。
其次，这次半导体周期的衰退，还将出现大分化。手机电脑的需求下滑会加速内存芯片需求的衰减，汽车和物联网设备的芯片虽然会因为汽车智能化、电动化的更新周期而保持稳定，但此前缺芯的情况也将转向平衡甚至过剩。
但高精尖芯片将是大国博弈的前沿，需求量本来就小，美国又想要建立绝对的领先优势，所以台积电甚至其他头部晶圆厂都会加大投入。
台积电创始人就表示即将赶赴美国参与3纳米芯片工厂的精密器械启动仪式，而且必须注意，台积电公开鼓励休假的员工，不包括3纳米及更先进制程的研发人员。
台积电的目标是2022年3纳米量产，2023年为公司贡献营收，而2纳米也将在2024年试产，所以这个衰退周期，会出现尖端芯片继续发展，其他芯片进入过剩与衰退的分化局面
那为啥巴菲特会在行业衰退的节点上投资台积电呢，熟悉股神巴菲特的都知道，相比选择入场时机，他更看重寻找具备护城河的企业，也就是具备行业中对手难以突破的竞争优势。
台积电在半导体领域的护城河有多宽呢，目前3纳米以下的芯片全球只有台积电能做，他还霸占了尖端芯片90%的制造市场，三星虽然排名第二，但其客户体量、产品质量都与台积电有着明显差距。
比如台积电手机芯片的客户是苹果、高通，笔记本CPU是苹果，GPU是英伟达。排名第二的三星虽然也为不少大公司代工，但工艺上与台积电有一定差距，而且三星的强项是存储芯片，但存储芯片又是对手机、电脑衰退周期最敏感的芯片产品，所以台积电对三星的领先优势可能只会拉大。
三星电子的三季报就显示其季度利润已大跌31.7%，而同期的台积电利润还保持正增长。
台积电的第二个护城河来自于美国刚通过的2022年芯片和科学法案，总计520亿美元的补贴也会有很大一部分给到台积电，比如台积电美国亚利桑那州工厂每年就有1.25亿美元的税务减免，相比于韩国人不愿意在大国之间选边站，台积电似乎更加诚实。
同时，美国正组建芯片四方联盟，这将再次形成芯片技术壁垒。美国曾在90年代用以类似的技术联盟打压日本芯片产业，当时就提升了台积电、三星等公司的技术，所以巴菲特终究找到了台积电的护城河，在今年台积电股价大跌时入场建仓。
资本市场从来就是金钱游戏，没有怜悯二字，胜者为王，败者为寇，所以留给我们芯片破局的时间越来越少，中国必须加油了。
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